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過去十多年,中國一直在尋找經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能。其實(shí),經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能在數(shù)據(jù)中已經(jīng)有明顯的蛛絲馬跡。這種新動(dòng)能能否持續(xù)、能否壯大,取決于我們怎么做。
2008~2009年金融危機(jī)以來,我國經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下行,跌破10%、9%、8%、7%四個(gè)關(guān)口。
經(jīng)濟(jì)增速的持續(xù)下行,凸顯過去的增長方式的不可持續(xù)。未來經(jīng)濟(jì)會(huì)怎樣?經(jīng)濟(jì)增長的方式能不能轉(zhuǎn)變?經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能在哪里?這些問題并非事不關(guān)己的“假大空”,而是關(guān)系到社稷民生。
判斷未來的方向,要從理論和實(shí)證兩方面尋找線索。我們先從數(shù)據(jù)上展開分析,可以發(fā)現(xiàn),我國的經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)發(fā)生一些重要的變化,拐點(diǎn)在2013年已經(jīng)發(fā)生,這個(gè)變化可以概括為“從工業(yè)化到城市化”,可謂是“過去已去,未來已來”。
2013年之前,我國的經(jīng)濟(jì)增長是由工業(yè)化主導(dǎo)的,以工業(yè)化為主發(fā)動(dòng)機(jī)。在這一過程中,我們變成了世界工廠,成長為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。2013年開始,我們的增長方式,轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘谢鲗?dǎo),以大中型城市的發(fā)展為主發(fā)動(dòng)機(jī)。這一轉(zhuǎn)變,集中表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長速度上的“三個(gè)反超”。
增長速度上的“三個(gè)反超”,指的是大城市對(duì)中小城市的反超、消費(fèi)型城市對(duì)touzi型城市的反超、服務(wù)型城市對(duì)制造型城市的反超。這3個(gè)反超,從數(shù)據(jù)上可以非常清楚地看到。
我們首先來比較一、二、三線城市的經(jīng)濟(jì)增長速度,也就是大中小城市的增長速度(圖1)。一線城市指北京、上海、廣州、深圳四個(gè)特大城市,二線城市指一線以外的大中城市,包括重慶、廈門、青島、大連和大部分省會(huì)城市,三線城市指其他的中小城市。圖1顯示,大部分時(shí)間里我國二三線城市的經(jīng)濟(jì)增速是快于一線城市的,差距達(dá)到3個(gè)百分點(diǎn)左右。但是從2013年開始,一線城市的經(jīng)濟(jì)增長速度超過二三線城市,成為經(jīng)濟(jì)增長的龍頭,并且保持了反超的態(tài)勢。
在經(jīng)濟(jì)增長減速的背景下,一線城市的相對(duì)穩(wěn)定,還起到了經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定器的作用。其實(shí),這不是大城市第一次發(fā)揮出經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定器的作用。上個(gè)世紀(jì)末,也就是1998、1999年的時(shí)候,我們經(jīng)歷了一次嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)疲軟,那是改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)醉困難的時(shí)期,很多農(nóng)民工沒工可打,只好回鄉(xiāng)。經(jīng)濟(jì)增速“保8”,就是那個(gè)時(shí)候提出來的。在那幾年,也是一線城市的增速比二三線快??雌饋恚慨?dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候,一線城市就挺身而出,成為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器。想讓國民經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的人,對(duì)這個(gè)現(xiàn)象,不可不察,對(duì)這么重要的證據(jù),不可不看。
我們進(jìn)一步比較消費(fèi)型城市和touzi型城市的經(jīng)濟(jì)和人口增長速度(圖2)。消費(fèi)型城市和touzi型城市的劃分標(biāo)準(zhǔn),是社會(huì)消費(fèi)品零售總額和固定資產(chǎn)touzi的相對(duì)大小,前者大多為消費(fèi)型城市,后者大多為touzi性城市。由于常住人口的數(shù)據(jù)缺失,我們統(tǒng)一用戶籍人口來比較人口增速。
圖2顯示,從2013年開始,消費(fèi)型城市的經(jīng)濟(jì)和人口增長速度都反超了touzi型城市。2004~2012年間,touzi型城市比消費(fèi)型城市的經(jīng)濟(jì)增速快,人口增速也快,差距比較明顯,經(jīng)濟(jì)增速快了1.9個(gè)百分點(diǎn),人口增速快了30%。2013~2015年,這一模式發(fā)生了徹底的反轉(zhuǎn),消費(fèi)型城市全面反超touzi型城市。而且,二者的差距不是一點(diǎn)點(diǎn),而是非常大。經(jīng)濟(jì)增長速度分別為5.8%和7.9%,消費(fèi)型城市快了2.1個(gè)百分點(diǎn),相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)平均增速的三分之一。人口增速分別為 0.1%和1.5%,消費(fèi)型城市是touzi型城市的15倍,可謂天差地別。
消費(fèi)型城市和touzi型城市的比較,體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)支出結(jié)構(gòu)的變化。在過去的大部分時(shí)間里,我國的經(jīng)濟(jì)增長是由touzi拉動(dòng)的,touzi在國民經(jīng)濟(jì)中的占比很大,甚至引起過很多“touzi過度”的擔(dān)憂。從2013年起,這個(gè)擔(dān)憂成為過去時(shí),消費(fèi)主導(dǎo)型城市的增速反超touzi主導(dǎo)型城市,消費(fèi)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)力量。這幾年宏觀數(shù)據(jù)中消費(fèi)增速的穩(wěn)健和touzi增速的下滑,佐證了這一點(diǎn)。
其實(shí)呢,過去底子薄,多touzi在戰(zhàn)略方向上是對(duì)的。不touzi,你哪里來的機(jī)器設(shè)備和生產(chǎn)能力,哪里來的道路設(shè)施,哪里來的學(xué)校醫(yī)院,哪里來的房屋地產(chǎn)?現(xiàn)在收入到了一定水平了,消費(fèi)自然會(huì)增加,加上touzi增速放緩,消費(fèi)的占比自然會(huì)增加,這其實(shí)是個(gè)自然而然的過程。對(duì)于“touzi過度”的擔(dān)憂,很多時(shí)候是沒有看到這個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程。
第三個(gè)比較,我們來比較一下服務(wù)型城市和工業(yè)型城市的增速(圖3)。剛才的touzi和消費(fèi),是支出結(jié)構(gòu),是從經(jīng)濟(jì)生活的兩大需求來看經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。服務(wù)型城市和工業(yè)型城市,看的是經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu),看的是第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的相對(duì)體量。這兩類城市的劃分依據(jù),是第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的相對(duì)大小,第二產(chǎn)業(yè)大則為工業(yè)工業(yè)型城市,第三產(chǎn)業(yè)大則為服務(wù)型城市。
圖3顯示,2013年開始,服務(wù)型城市反超工業(yè)型城市。2004~2012年,不管是從經(jīng)濟(jì)增速還是人口增速來看,這兩組城市都是差不多的,差別很小。而從2013年起這一規(guī)律開始發(fā)生很大的變化。2013~2015年間,不管是人口增速還是經(jīng)濟(jì)增速,服務(wù)型城市都大幅超過工業(yè)型城市。人口增速差得很大,一個(gè)是0.1%,一個(gè)是0.8%,差了8倍。經(jīng)濟(jì)增速差距也很大,一個(gè)是5.4%,一個(gè)是8.8%,相差3.4%,相當(dāng)于我國經(jīng)濟(jì)總體增速的一半。這么大的差距,說明服務(wù)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)增長的主要力量。
上面三張圖綜合起來,說明不管是從城市規(guī)模,還是生產(chǎn)與支出結(jié)構(gòu)上看,我國的經(jīng)濟(jì)增長方式都已經(jīng)發(fā)生了變化。那么,這三個(gè)變化是獨(dú)立的變化,還是有共同的根源?經(jīng)驗(yàn)上看,大城市往往服務(wù)業(yè)占比高、工業(yè)生產(chǎn)占比低,同時(shí)消費(fèi)占比高、touzi占比低。這樣的話,這三個(gè)變化是關(guān)聯(lián)在一起的。下結(jié)論之前,我們來看一下數(shù)據(jù)。
圖4顯示,一線城市的二產(chǎn)比二三線城市低很多,而三產(chǎn)比二三線城市高很多,而且差距很大。一二三線城市二產(chǎn)占GDP比重分別為31%、43%、48%,醉大相差17個(gè)百分點(diǎn),三產(chǎn)比重分別為68%、53%、39%,醉大相差29個(gè)百分點(diǎn)。換句話說,一線城市是服務(wù)業(yè)城市,而二三線城市則更多是工業(yè)城市。前面說的服務(wù)業(yè)主導(dǎo)城市反超工業(yè)主導(dǎo)城市,與大城市增速反超中小城市,是一致的。
圖5顯示,一二三線城市社會(huì)消費(fèi)品零售總額與GDP的比重相差不大,都在40%左右,但是固定資產(chǎn)touzi與GDP 的比重相差很大,一線只有30%,二線達(dá)到80%,三線則高達(dá)90%。二三線城市如此依賴touzi,在touzi增速下行的背景下,整體的經(jīng)濟(jì)增速也就難免下行。所以,一線城市增速的反超,與touzi的下行,也是一致的。
用一句話概括上述發(fā)現(xiàn),就是以服務(wù)和消費(fèi)為主要優(yōu)勢的大城市,已經(jīng)超過以工業(yè)生產(chǎn)和touzi為主要優(yōu)勢的中小城市,成為經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能。大城市主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的時(shí)代,已經(jīng)到來。
需要進(jìn)一步思考的問題,是這個(gè)變化是如何發(fā)生的,會(huì)不會(huì)持續(xù)下去。一個(gè)可能性,是2010年以來我國逐步進(jìn)行緊縮,擴(kuò)張性政策逐步退出,這樣一來,對(duì)政策刺激更敏感的中小城市、touzi、第二產(chǎn)業(yè)就慢慢減速,而更加依賴內(nèi)生市場力量的大城市、消費(fèi)、服務(wù)類行業(yè)就慢慢占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢。如果是這樣,我們的政策取向,應(yīng)該是繼續(xù)孕育市場力量。只有這樣,經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能才能持續(xù)下去。
(作者系北京大學(xué)國家發(fā)展研究院金融學(xué)教授)
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